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民生之野:7年2600款产品全解构 资管未来重点

来源:理财周报 时间:2011-03-08 22:27:24

 

  

民生银行

  民生之野7年2600款产品全解构

  民生之野:7年2600款产品全解构,黄金产品去年独冠,资管未来重点

  中国民生银行(600016)已经走过了十五年,而其在银行理财市场上的拼搏也进入了第八个年头。自从2004年银行开始进入理财市场以来,民生银行就参与其中,已经发行了至少2600款理财产品,也属于理财市场的一员老将了。

  经历了这么多年的发展,民生银行在理财市场喜忧参半,经历过艺术品投资、黄金投资带来的喜悦,也经历了QDII遭遇清盘、产品受到虚假宣传的质疑带来的苦恼。

  重点发展资产管理理财产品,

  外币理财产品竞争力强

  2010年是银行理财市场的一个阵痛年,信贷资产类理财产品遭受到政策的挤压,各个银行都不得不转变理财资金的投资方向,民生银行也不例外。在2009年民生银行就开始对理财产品进行了一次转型,在2009年7月推出了首期非凡资产管理(增利型)理财产品,而在此之前,民生银行发行了数期“非凡理财”财富新干线理财产品。“非凡理财”财富新干线理财产品主要投资投资但不限于债券市场国债、政策性金融债、企业债、央行票据、短期融资券、中期票据、债券回购、货币市场存拆放交易、银行存款、央行承兑汇票、信托计划或投资于以上投资品种的他行理财产品等。

  在“非凡理财”财富新干线理财产品之后则推出了非凡资产管理型理财产品,而投资方向没有太大变化,仍然处于组合型资产投资。目前,非凡资产管理型理财产品采取滚动发行,产品多个期限供投资者选择,期限从7天到1年不等。非凡资产管理(增利型)理财产品已经发行了85期,而随着存款利率的变动,理财产品的收益率也跟随着上浮。例如,目前14天期限理财产品都能达到4%以上,这在市场上是处于前位的。

  资产管理理财产品目前属于民生银行重点发展的理财产品,而其重点打造的就是非凡资产管理型理财产品。因此,在市场中,民生银行不放过任何可以表现产品的机会,特别是对于节假日的把握,例如,“三·八”妇女节即将到来,民生银行就发行了针对妇女节的理财产品,虽然只是借助节日进行宣传,但是在理财产品的收益上还是有着优势。

  除了对人民币理财产品进行资产池管理外,对于外币理财产品,民生银行也在进行转变,也打起了资产管理的“牌子”。以前产品为非凡理财外汇理财产品,而现在为“非凡资产管理(外汇增利型)”理财产品。民生银行外币理财产品在市场上也相当具有竞争力,例如,目前6个月澳元理财产品预期年收益率在5%-6.3%之间,而民生银行今年新发行的“非凡资产管理(外汇增利型)”理财产品第1102期澳元款,预期年收益率达到7.1%,而正在发行的1103期澳元,预期年收益率更加达到了7.5%。

  针对高端客户创新驱动力强,

  黄金产品去年夺冠

  民生银行如同其他股份制银行,在发展中也显示出了不少创新点,并且部分创新带动了市场的发展,特别是对高端客户服务方面。

  2007年,民生银行推出了艺术品投资1号,期限为2年,最高预期年收益率18%。这款产品是由民生银行、艺术顾问投资公司与信托公司三方组成的银行理财计划,计划在未来两年间投资于中国当代艺术品与近现代书画作品。由此,中国第一只银行系艺术品投资基金正式步入募资阶段。经过2年的运作,这款理财产品获得12.75%的年化收益。在这款理财产品获得较为满意的收益后,民生银行发行了非凡资产管理-艺术品投资计划2号。

  而在发行非凡资产管理-艺术品投资计划2号前,民生银行在部分城市发行了“国窖1573高端定制白酒收益选择权”理财产品,这款理财产品。在2010年7月,民生银行发行了非凡资产管理黄金投资1号理财产品(G01),期限为1年,所募集的资金投资于上海黄金交易所黄金挂牌交易品种,在资金闲置期可投资于商业银行理财产品、银行存款等。这款理财产品提前到期,到期年收益率为46.46%。成为2010年收益最高的理财产品。民生银行则乘势发行了黄金投资2号理财产品(G02)。

  此外,民生银行同招商银行(600036)、光大银行(601818)以及交通银行(601328)一样,发行了系列结构化证券投资类理财产品。根据可统计的数据,民生银行自从2010年10月,发行了9款此类理财产品。这系列理财产品采取优先次级结构,资金投资于上海证券交易所、深圳证券交易所公开挂牌交易或已经公开发行并即将公开挂牌交易的证券产品、银行间投资品种(如银行间债券、中央银行票据等)、境内商业银行或其他金融机构发行银行理财产品等投资工具等。

  从中可以看出,民生银行在创新方面还是多有建树,并且部分创新是业界首创,但是也可以看出,其创新方面主要是针对高端客户,对于中低端客户的创新难以表现出来。

  QDII曾遭受清盘,运行以来继续巨亏

  目前,民生银行有两款QDII正在运行,其中,QDII一期在2011年1月31日的净值为1.0171, 而非凡理财港基直通车QDII,2011年3月2日的净值为0.6613。这款仍然处于亏损的非凡理财港基直通车QDII就是2008年闹得沸沸扬扬的首款被清盘的QDII理财产品。

  非凡理财港基直通车QDII投资标的为霸菱香港中国(欧元)基金。根据民生银行《“港基直通车”交易合同条款》的规定,当产品净值高于等于118%或者低于等于50%下限时,产品将会被清盘终止。民生银行《非凡理财“港基直通车”产品触发终止公告》中称:根据彭博系统公布的3月18日基金净值为491.08,非凡理财“港基直通车”产品净值为49.89%,低于触发水平下限(50%),将按照产品合同约定,以彭博系统公布的3月19日基金净值计算产品终止净值。当时,针对这款理财产品的清盘,民生银行作为一次重要的危机事件,采取了一系列的措施进行补救。

  民生银行也如同其他银行一样,不少理财产品到期零收益。比如,FOF-“基金精选”T79计划,到期收益-30.84%;“非凡理财”沪深50共享成长投资计划,到期收益-21.0%。

作者:  责任编辑:拓荒者

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